ユニクロやGUを展開する「ファーストリテイリング」の投資タイミングは？

『投資をもっと楽しく身近に』をコンセプトに、投資未経験の方にも参考になるような企業紹介をしていくコーナーです。

今回取り上げる銘柄は証券コード【9983】ファーストリテイリングです。

衣服で圧倒的な知名度を誇る「ユニクロ」や「GU」を展開している企業です。
日経平均株価の構成銘柄でもあります。

そこで今回は【9983】ファーストリテイリングの事業内容や現在の指標面、狙うとしたら何時か？、といった私個人の見解を交えながらお届けしてまいります。

ご自身の投資判断の参考に、是非最後までお付き合いください。

それでは本題に参ります。

Table of Contents

事業内容＆業績

事業内容

「ユニクロ」をはじめとして、GU、セオリーなどのブランドを世界中で展開しています。
グループの中核事業であるユニクロ事業は、世界中に2,434店舗を出店しており、売上収益は2兆3,275億円となっています。
ユニクロはLifeWear（究極の普段着）のコンセプトのもと、素材調達から企画、生産、販売までの一貫したプロセスにより、高品質な素材や機能性素材を使った独自の商品を、手に取りやすい価格で販売することを理念に掲げています。

業績

業績は売り上げ＆利益共に年々右肩上がり。2023年期は過去最高を叩き出しています。
そろそろ発表されると思いますが、2024年期は更なる増収＆増益見通しとなっています。

四半期決算を見ても好調そのもので、第3四半期決算時点で過去最高の経常＆最終利益、前年同期比でも全てプラスとなっています。

有利子負債倍率（利息のつく借金をどれくらい持っているのか？）0.23倍。
自己資本比率は58.0％となっていて、財務的に問題のない状態です。

2024年期の販管費（販売費及び一般管理費）は、約1兆540億円。月ベースで換算すると約890億円の固定費がかかっています。
直近の第3四半期決算時点で、1年以内に返済しなければいけない負債（買掛金や未払金、借入金など）は約7,440億円あり、同じく第3四半期時点で現預金を約1兆1,000億円持っています。
流石、日本の優良企業なだけあって金額がとんでもないですね…😅

仮に売り上げが0になる事態に陥った場合、固定費のみの支払いだけに限定すれば12ヶ月（約1年）持つ計算です。
短期的な負債・借金の返済を同時にしていくとなると資金繰りが厳しくなってきますが、優先的に支払っていくものが税金や買掛金になります。その金額の合計が約4,000億円程度なので、それほど重大な資金繰りの悪化にはつながらない程度にキャッシュを持っていると言えます。

株価＆各指標面

株価は記事作成時点で43,900円。とんでもない値嵩株となっています。

長期で見ると右肩上がり、ここ数年で株価２倍を達成しています。

日足で見てみますと上場来高値である48,040円をつけた4月1日以降、軟調な展開が続き9月2日に高値に接近する場面がありましたが戻されています。

PERは36.9倍、PBRは6.30倍と割高な位置にいます。

配当利回りは0.91％。
減配してしまうことも珍しくありませんが、「将来のグループ事業の拡大や収益向上を図るための資金需要ならびに財務の健全性を考慮した上で、高配当を実施する方針」を打ち出しており、実際ここ数年の配当金額は急激に増加しています。
配当性向も年度によってブレはあれど概ね30〜40％の水準に収まっています。

ただし過去減配になってしまうことも珍しくないため、減益になった場合は間違いなく減配してしまうでしょう。
そして下限配当を設定しているわけでもないため、配当金に関しては増減が激しい可能性があります。

株主優待

ファーストリテイリングは株主優待制度を実施していません。

投資戦略

具体的な投資戦略に関してはnoteに書いています。ソチラも是非よろしくお願いします🙏
⇩

https://note.com/naomon_free/n/n2147e667f825?sub_rt=share_sb

まとめ

今回はアパレル大手企業である、証券コード【9983】ファーストリテイリングについて取り上げました。

アメリカの弱い経済指標、金融政策の行く末＆為替相場が不安定な時期、ボラティリティが大きい相場に突入しています。
実際日本株に関しても1,000円規模で値動きすることも珍しくなくなってきています。

先々の株価や業績に関するネガティブな要素が出始めている現状だからこそ、最悪の場合を想定しつつ投資をしていきましょう。
この記事を読んだ皆さんも、ぜひ自分なりの考えを持って投資判断をしていってください。

なるべく分かりやすく解説するよう心がけていますが、今回取り上げた話題難しく感じた方でも、書籍＆他の方のブログ・SNS等で勉強して、少しづつ取り組んでいけば自然とできるようになります。
”勉強”と書けば堅苦しく感じますが、”ゲームの攻略法を調べている”そんな気持ちで学び続けて、投資経験を積んでいってください。

今回の記事を読んで「投資を始めてみようかな？」と思った方もいらっしゃると思います。ですが、そもそも証券口座を開設してなければ投資を始められません。
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